Wat is het marktsentiment?
Marktsentiment verwijst naar de algemene houding van handelaars in een bepaalde markt. Het weerspiegelt de collectieve meningen, overtuigingen en emoties van traders en wordt soms tradersentiment of gewoon sentiment genoemd. Hoewel het subjectief is, zijn er verschillende methoden om het objectief te meten.
Wanneer de meeste traders longposities hebben, wordt de markt als bullish beschouwd, wat wijst op een positief sentiment. Omgekeerd, wanneer de markt dalend is en de meeste openstaande orders verkooporders zijn, is het sentiment negatief. Dit concept van long is positief en short is negatief vindt zijn oorsprong in de aandelenhandel, waar deze posities correleren met aandelenkoersen.
Hoe het sentiment op de aandelenmarkt meten
Er zijn verschillende manieren om het marktsentiment te meten, variërend van het handmatig bekijken van online commentaar van handelaren tot het gebruik van traditionele indicatoren die bearish en bullish posities bijhouden. Hier zijn enkele van de populairste methoden.
Sociale media en marktdekking
Het monitoren van berichten in sociale media door analisten en handelaren kan inzicht geven in het marktsentiment. Deze aanpak is echter anekdotisch en geeft mogelijk geen volledig beeld.
Marktkoppen zijn een andere nuttige sentimentsindicator. Titels kunnen somber of opbeurend zijn, en weerspiegelen extremen in het sentiment tijdens hoogte- en dieptepunten in de markt. Beschouw deze informatie als onderdeel van een bredere analyse.
Op beurzen gebaseerde overzichten van het sentiment, zoals het wekelijkse COT-rapport (Commitment of Traders), bieden gegevens over posities in verschillende markten, waaronder opties en futures. Hoewel deze rapporten informatief zijn, kunnen er vertragingen optreden in de rapportage en is het mogelijk dat ze niet het volledige sentimentenspectrum weergeven.
De VIX
De CBOE Volatility Index (VIX) is een populaire sentimentsindicator. Het meet 30-daagse optieprijzen op de S&P 500 en volgt niveaus van 'angst' en 'hebzucht' op basis van of optieprijzen hoger of lager zijn dan de huidige beurswaarden. Deze index staat bekend als de angstindex en weerspiegelt voornamelijk het sentiment op de optiemarkt, maar kan ook worden toegepast op andere markten, zoals valutaparen.
Technische indicatoren
Technische indicatoren zoals de Bullish Percent Index (BPI) en de 52-weekse highs en lows index kunnen het marktsentiment meten. Net als de VIX worden deze indicatoren voornamelijk gebruikt om bearish of bullish sentiment in de aandelenmarkt te beoordelen. Hun relevantie in forex trading kan variëren, dus traders moeten hun signalen met voorzichtigheid interpreteren.
Forex marktsentiment meten
Het meten van het marktsentiment in forex is lastiger dan in aandelen en indexen, omdat er geen gecentraliseerde beurs is om long- en shortposities bij te houden. Traders gebruiken verschillende methoden om het sentiment te meten, elk met zijn voor- en nadelen. Sommige beursindicatoren zijn aangepast voor forex, maar nieuwere tools kunnen het marktsentiment beter inschatten.
De Sentiment Trader is bijvoorbeeld een Expert Advisor (EA) tool op MetaTrader die sentimentsverhoudingen laat zien op basis van traderpositie en ordervolume.
De Sentiment Trader toont de verhouding tussen long en short orders voor geselecteerde valutaparen, samen met informatie zoals de slotkoers van de vorige dag en de huidige bid-ask spread. De widget toont zowel het percentage long traders als het percentage long trades. Deze indicator is cruciaal voor het lezen van het sentiment, omdat het de verhouding laat zien tussen long en short posities op basis van daadwerkelijke live markttransacties, wat een directe aflezing geeft van het sentiment van de detailhandel.
Houd er rekening mee dat het gebruik van sentimentgegevens van één broker of bron een beperkte dataset oplevert. Deze gegevens weerspiegelen mogelijk niet nauwkeurig het bredere marktsentiment, omdat het alleen het sentiment toont van handelaren die die specifieke broker gebruiken.
Forex handelen op basis van het marktsentiment
Sterk sentiment in één van beide richtingen duidt vaak op een onbalans, wat een potentiële trade in de tegenovergestelde richting suggereert. Sentiment trading laat zien wat de meeste retailtraders doen. Als 80-90% van de markt long is, zullen die handelaren uiteindelijk hun posities sluiten, waardoor het aanbod toeneemt terwijl ze verkopen.
Deze situatie betekent ook dat er minder geld aan de zijlijn staat om te kopen, wat de prijzen zou kunnen opdrijven. Zelfs sterke trends kunnen voor uitdagingen komen te staan als het grootste deel van de markt al long is, vanwege het onevenwicht in het sentiment.
Wanneer er een aanzienlijk onevenwicht is in de positionering van traders, merken marketmakers dit op en het kan voorkomen dat trends zich voortzetten als de markt te zwaar is gewogen aan één kant. Daarom wordt het sentiment vaak gezien als een tegendraadse indicator, die traders aanspoort om tegen grote onevenwichtigheden in te gaan.
Marktsentiment is cruciaal in forex trading en beïnvloedt prijsbewegingen en beslissingen. Hoewel verschillende tools en methoden het sentiment meten, moeten traders zich bewust zijn van hun sterke en zwakke punten. Een gebalanceerde aanpak die sentimentanalyse combineert met andere analyses en solide risicobeheer is de sleutel tot succesvol forex trading.
